KNF przeprowadziła ocenę zdolności wskaźnika referencyjnego WIBOR

Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) przeprowadziła ocenę¹ zdolności kluczowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR do pomiaru rynku oraz realiów gospodarczych².

Niezależna ocena KNF została przygotowana na podstawie przeprowadzonych analiz obejmujących m.in.:

1. transakcyjność danych wejściowych, stosowanych do opracowywania wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR;
2. reprezentatywność danych wejściowych dotyczących rynku bazowego oraz reprezentatywności panelu banków pełniących funkcję podmiotów przekazujących dane wejściowe względem całego sektora bankowego;
3. sposób reakcji wartości kluczowego wskaźnika referencyjnego stopy procentowej WIBOR na zmieniające się realia gospodarcze oraz uwarunkowania płynnościowe w sektorze bankowym.

Ocenę przeprowadzoną przez KNF, obejmującą okres od 1 grudnia 2022 roku do 31 grudnia 2024 roku, poprzedzono przekazaniem przez GPW Benchmark SA oceny administratora w zakresie zdolności opracowywanego przez niego kluczowego wskaźnika referencyjnego do pomiaru danego rynku lub danych realiów gospodarczych³. Zakres oraz okres analizy przeprowadzonej przez administratora odpowiadał wymogom Rozporządzenia BMR oraz oczekiwaniom nadzorczym KNF.

Na bazie przeprowadzonej analizy jakościowej materiałów źródłowych oraz analizy ilościowej danych KNF stwierdziła, że wskaźnik referencyjny WIBOR utrzymuje zdolność do pomiaru rynku oraz realiów gospodarczych, do pomiaru których został ustalony. Zgodnie z oceną KNF wskaźnik referencyjny WIBOR we właściwy sposób reaguje na zmianę uwarunkowań płynnościowych, zmiany stóp banku centralnego oraz realiów gospodarczych. Pozytywna ocena dotyczy najważniejszych dla krajowego rynku finansowego Terminów Fixingowych wskaźnika referencyjnego WIBOR, tj. ON, 1M, 3M i 6M.
______________________
¹ Na podstawie art. 23 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014 (Dz.U. L 171 z 29.6.2016, s. 1 ze. zm.); Rozporządzenie BMR
² O których mowa w pkt. 3 Opisu Metody Stawek Referencyjnych – Załączniku 1 do Regulaminu Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR – dostępnego na stronie internetowej GPW Benchmark SA: https://gpwbenchmark.pl/dokumentacja-stawek-referencyjnych
³ zgodnie z art. 23 ust. 2 Rozporządzenia BMR